金融時報:中國10億資本秘密流入馬斯克名下未上市新創公司

全球首富馬斯克旗下新創企業傳有中國資金流入。圖/取自馬斯克官方《推特》
全球首富馬斯克旗下新創企業傳有中國資金流入。圖/取自馬斯克官方《推特》

英國《金融時報》(Financial Times)報導,自從全球首富馬斯克(Elon Musk)被美國總統川普(Donald Trump)委以重塑美國政府的重任以來,有中國的資產管理公司一直宣傳與馬斯克的關係,以吸引中國富豪手中的資金,這些資金傳已流入馬斯克的未上市新創公司,包括xAI、Neuralink,以及「全球最有價值」私人企業SpaceX。

報導指出,這些投資是透過被稱為「特殊目的載體」(special-purpose vehicles)的不透明結構(opaque structures)進行的,優點是可以隱藏投資者的身份,以避免在美中關係處於低谷時,引起對中國資本持謹慎態度的美國當局和企業的憤怒。交易背後的資產管理者告訴投資人,這些實體是專門為避免披露而設計的。

利用特殊目的公司進行融資的做法十分常見,且並不違法。儘管如此,在馬斯克以前所未有地姿態參與美國政策、政治和商業之際,這引發了人們對可能出現不當影響和利益衝突的擔憂。

美國企業研究所高級研究員西索斯(Derek Scissors)認為:「像馬斯克這樣的人怎麼可以在與中國有這麼多聯繫、但仍然成為改革美國政府的好人呢?中國資金湧入馬斯克的商業帝國進一步表明,他對自己在中國的聲譽和品牌比對美國的利益更感興趣」。

由於結構不透明,外界很難評估流入馬斯克私人企業的中國資本總額。但3家中資資產管理公司告訴《金融時報》,過去2年,他們向中國投資者出售了價值超過3000萬美元(約台幣9.86億元)的SpaceX、xAI和Neuralink股票,而這些公司的估值早已大幅攀升。據參與交易的人指稱,中國資本流入馬斯克商業帝國主要是出於利潤驅動,與技術轉移或影響公共政策關係不大。

財務顧問表示,儘管馬斯克與北京當局的關係良好,但該公司很難從中國獲得直接投資。北京的國安鷹派人士始終不滿SpaceX與美國軍方間的關係。紐約金融諮詢集團Horizo​​​​n Financial首席經濟學家陳凱文(暫譯,Kevin Chen)表示:「中國實體投資要進入像SpaceX這樣的美國知名高科技公司並不容易。中國資金在許多領域都不受歡迎」。

報導稱,最近某個周三下午,數百位中國投資者參與了華東地區資產管理公司弘馬財富(Homaer Financial)舉辦的網路研討會,介紹以每人最低20萬美元(約台幣657.2萬元)的價格投資SpaceX的機會。弘馬財富表示,預計SpaceX的估值將在3年內增長近2倍,達到1.1兆美元(約台幣32.8兆元),部分原因是美國政府和軍方「全面」支持,即使在「危難時期」,也繼續向這家太空技術公司下採購訂單。知情人士透露,過去2年,弘瑪財富推出了3隻基金投資SpaceX,並在幾周內就達到目標。

當北京方面對私人企業實施限制時,包括取消馬雲的螞蟻集團IPO、要求叫車集團滴滴全球在美國下市,馬斯克的企業價值卻持續增長。一位去年透過弘瑪財富購買SpaceX股票的投資者表示:「與大多數中國新創企業家相比,我對馬斯克更有信心,他們正在努力應對日益受國家主導的經濟」。

但也有部分中國人因公開購買馬斯克企業的股份而付出了代價,因為SpaceX不願公開披露中國股份。為了應付這種情況,中國人轉向了特殊目的公司。資產管理公司將投資者的資金集中到一家在開曼群島註冊的實體,該實體再將這些資金投資於西方私募股權公司管理的美國基金,這些基金已經是馬斯克企業的現有投資者。於是在這些資產的公開記錄中,並不會顯示中國資金的存在。

一位接近弘馬財富的人士表示,該公司曾詢問其美國合作夥伴,是否接受中國資金,「風險確實存在,因為我們不確定未來幾年中美關係可能變得多糟糕」,但這種不確定性並未阻止中國富人接受這些交易。儘管北京嚴格的資本管制將馬斯克的中國投資者限制為「擁有外國銀行帳戶的投資者」,但一些財富經理已經找到了突破這一障礙的方法。一位尋求從中國籌集資金進行此類投資的紐約投資經理表示:「中國正面臨資本供過於求,和優質項目短缺的問題。這就是適合我們介入的地方」。

馬斯克、SpaceX、xAI以及Neuralink的代表,都尚未回覆《金融時報》的多次置評請求。

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