收購華納探索再加碼 派拉蒙執行長富爸爸親自擔保1.27兆

派拉蒙表示,甲骨文創辦人艾里森(圖)將為其投入以完成這筆總值780億美元交易的404億美元股權資金提供全額擔保。圖/翻攝自Bloomberg Podcasts YouTube頻道
派拉蒙表示,甲骨文創辦人艾里森(圖)將為其投入以完成這筆總值780億美元交易的404億美元股權資金提供全額擔保。圖/翻攝自Bloomberg Podcasts YouTube頻道

派拉蒙(Paramount)在對華納兄弟探索(Warner Bros. Discovery,WBD)的敵意收購中再度加碼,22日宣布,全球頂尖富豪、甲骨文(Oracle)共同創辦人兼執行董事長艾里森(Larry Ellison)將親自為交易中所需的404億美元(約新台幣1.27兆元)股權資金提供全額個人擔保,並開放其家族信託的財務狀況供股東檢視。此舉意在化解WBD董事會對融資穩定性及艾利森家族背書程度的質疑,力圖扭轉目前傾向串流巨頭Netflix的收購局面。

美國有線電視新聞網CNN報導,華納兄弟探索董事會先前已多次拒絕派拉蒙的收購提案,轉而選擇接受Netflix的方案,WBD表示Netflix的提議更具價值。董事會並指控派拉蒙向WBD股東虛報自身財務狀況,質疑其所謂「虛幻」融資方案的真實性。

為反擊上述質疑,派拉蒙表示,甲骨文創辦人艾里森將為其投入以完成這筆總值780億美元交易的404億美元股權資金提供全額擔保。艾里森是派拉蒙執行長大衛(David Ellison)的父親。這是一項分量十足的擔保,若交易生變,艾里森恐須承擔相當於其約2500億美元淨資產六分之一的風險。

艾里森也同意在交易期間不撤銷其家族信託,以排除可能使融資安排更加複雜的變數。派拉蒙同時公布紀錄,證實該信託持有11.6億股甲骨文股票,回應先前WBD董事會的質疑。

派拉蒙也將分手費由50億美元提高至58億美元,與Netflix承諾在交易若告吹時支付給華納兄弟探索股東的金額一致。

不過,派拉蒙提案中有一項並未改變:整體估值。派拉蒙出價為每股30美元,涵蓋美國有線電視新聞網CNN及其餘有線頻道;Netflix對華納兄弟與HBO的出價則為每股27.75美元。但Netflix與WBD主張,透過分拆有線資產的計劃,相關頻道的整體價值將上升,合計估值將高於派拉蒙的交易方案。

華納兄弟探索董事會預期將回應派拉蒙修訂後的提案。由於新條件僅回應了部分、而非全部疑慮,董事會是否改變立場仍不明朗。

不過,最終決定權仍部分掌握在股東手中。派拉蒙提案的敵意性質,意味著WBD股東可能不接受董事會的建議。

派拉蒙的收購資金很大一部分來自沙烏地阿拉伯、卡達與阿布達比的王室家族。WBD董事會也因此質疑,為何身為世界首富之一的艾里森,仍需要如此多外部資金來完成這筆交易。

派拉蒙則強調其融資安排「滴水不漏」,大衛也曾公開形容WBD質疑交易金主是否具備出資能力的說法「荒謬」。

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